墨西哥作为拉美第二大经济体，一直以其丰富的资源、开放的市场和优越的地理位置吸引着全球投资者的目光。近年来，随着“近岸外包”兴起，墨西哥成为全球投资热土,越来越多中企加码投资这个充满活力与潜力的市场。
对大部分中国企业而言，墨西哥不仅是面向美洲地区的出口跳板，更是一个拥有超过1.2亿人口的内需市场，越来越多的中国品牌通过墨西哥市场实现国际化，同时促进了墨西哥就业和经济增长。值得注意的是，投资墨西哥的机遇与挑战并存，中企仍需关注其营商环境等问题。
中企在墨投资三大关键词：向南、向北、向中
墨西哥经济部2023年底公布的跨国企业在墨投资公告中提到，在2023年，跨国企业在墨西哥共发布378项投资公告，涉及未来两年1107亿美元流向墨西哥的国外直接投资，中国以132亿美元位居第二，仅次于美国的421亿美元。
“向南”“向北”“向中”是目前中企投资墨西哥的三个关键词。“向南”投资流向墨西哥瓦哈卡、恰帕斯州等经济发展水平落后的地区，是现任政府的炼油厂、铁路、能源等大型基建项目去向地。中企主要是通过招投标方式参与玛雅铁路等基础设施建设项目，以及墨西哥湾石油相关油气服务等项目。
“向北”投资流向墨西哥北部下加州、新莱昂州等靠近美墨边境地带，是墨西哥经济水平整体发展较好的地区，工业化基础及其配套设施扎实。一是美国“近岸外包”兴起，吸引汽车零配件、家居家电等企业。二是中资工业园模式，如墨西哥蒙特雷市的北美华富山工业园，距离美国边境口岸约200公里。总规划面积8.5平方公里，形成中国优势产业在北美的产业集群中心与制造出口基地，是集制造、仓储物流和商业生活设施于一体的现代化综合园区。三是光伏、锂矿等能源资源项目。
“向中”是墨西哥首都为主，辐射周边克雷塔罗、普埃布拉、墨西哥州、瓜纳华托、哈里斯科州等地，依托首都的金融和物流功能优势，产业集聚现象比较明显，各州对吸引企业投资政策力度大并针对性强。在此区域投资的中企主要是金融企业、大型科技企业、高端制造企业等，还有墨首都地铁一号线更新项目等政府民生工程招标项目。
中企在墨加码投资的内外因素分析
从企业角度来看，中企布局墨西哥，有竞争北美市场“做增量”与优化全球布局“抗风险”的主动考量。
美墨边境是世界上最长的陆地边界线之一，巨大的区位优势可帮助制造商缩短供应链周期。顾家家居墨西哥公司总经理黄剑表示，此前全球物流体系持续波动，北美客户与中企都更关注供应链分散布局，就近制造以减少不确定性与风险。
从当地因素来看，墨西哥的投资优势包括人口结构、低廉劳动力、发达加工业等。
出口美洲市场关税低。墨西哥是签订贸易协定最多的国家之一，截至2023年底已与约50个国家签订了13项自由贸易协定。以“美加墨协定”中的汽车制造为例，汽车制造商须满足至少75%的汽车零部件在墨西哥、美国或加拿大制造，才有资格获得完全免关税的待遇。其他地区的车企如果想免关税进入北美市场，就必须在墨西哥建厂。目前，中国车企的大部分国内车款按中端高性价比方式在墨营销，有可观利润，不过这些利润中长期可能逐渐被竞争挤压。
劳动力成本低。据墨西哥最低工资委员会（CONASAMI）的决定，自2024年1月1日起，墨西哥平均最低日薪为248.93比索（约合106人民币）；墨西哥北部边境自由区最低日薪标准为374.89比索（约合160人民币），仅相当于约3小时美国联邦最低工资。
电商市场潜力大。墨西哥总人口约1.3亿，互联网用户超1亿。作为全球增长最快的电商市场之一，2022年墨西哥电商市场销售额为5280亿比索，2023年达到6583亿索，同比增长24.6%。2023年约6950万墨西哥人至少进行过一次网上购物。
投资墨西哥仍需关注营商环境
本地产业链较落后。多家在墨制造业企业认为，目前墨西哥在制造业等领域没有形成完善产业供应链。以家具行业为例，墨西哥家具仍然是家庭式运作为主，工厂主要是小型甚至微型。产品要不是缺乏设计感的传统家具，材料和制作水平规模有限；要不是宜家等较大型的外来企业，仍有较大的消费与产品升级需求。
今年6月将举行的总统大选，或给墨西哥营商环境带来一定的不确定性。墨西哥新政府将于10月上任，目前看现任执政党连任概率大，许多政策将得以延续，但执政党腐败问题较此前有所加重。一些少数反对党执政的州也将迎来更替，从中央到地方都是国家复兴运动党主要执政，导致一些反对党执政时期的项目被搁置，尤其是在矿业和基建等领域。
高端劳动力人才缺口大。一方面是随着墨西哥制造业地位提升，人口年轻化保证充足劳动力供应，不过缺乏高端人才。目前，墨西哥劳动人口中仅四分之一来自STEM专业（科学、技术、工程、数学）。据墨西哥D&M律师事务所预测，近岸外包未来三年将给墨西哥创造110万个就业岗位，其中18%为管理层岗位，目前能满足的本地人才很少，短期内也难实现本地培养。另一方面是一贯存在的劳工保护问题，一些中企投资项目甚至因不适应墨西哥劳工法律保护而导致终止。
安全问题有待改善。据墨西哥国家地理统计局数据，2023年上半年，墨西哥凶杀率约为每10万人12起，远高于世界平均水平。墨西哥贩毒集团主导道路抢劫与勒索事件已成为墨政府面临的难题，墨西哥货运卡车司机多次就道路安全问题举行大规模罢工和抗议活动。不过，对此也需客观看待，这类事件的发生地比较集中，不宜受媒体炒作而笼统判断。
