冰岛的工会是分治和非政治性的。多年来，一些工会一直都普遍地支持在雇员与雇主和政府的三重协议中保持对工资增长的克制。

合同工资协议包括了雇佣的一般条款，如最低基本工资，但是特定的条款常常根据工作的具体情况进行协商。在公共部门和私营部门劳资谈判中，各个工会拥有集体谈判的权力。许多权利归属全国性工
会联盟(如冰岛劳工联盟、中央和地方政府雇员联盟和专业人士协会)。一些冰岛公司还采用了工作场所工资协议。

在最近的谈判中，越来越多的重点放在了减少工作时间、雇员的教育和培训上，并为此建立了共有教育基金和机构。劳资关系法令明确了合法罢工的条件。只有在20%以上的工会会员秘密投票且多数会员通过后，才可以发起罢工(或其他形式的合法罢工行动)。罢工的正式声明必须提前7天送达仲裁员和雇主。对于属于劳工法庭管辖的争议事件，不得举行罢工。此外，法令禁止对非法罢工进行支持的“团结性”罢工，并完全禁止政治性罢工。